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中美貿(mào)易戰(zhàn)刺激中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng) |
| 發(fā)布時(shí)間：2020/1/5 |
2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)開始以來(lái)，中國(guó)公司的對(duì)沖基金活動(dòng)大幅度增加。為降低不確定性的金融衍生市場(chǎng)在中國(guó)發(fā)展迅速。
據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢公司D-Union公布的數(shù)據(jù)，到2019年年底，使用期貨、期權(quán)等對(duì)沖工具控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的中國(guó)上市公司超過了500家，比兩年前增加了43%。
 但是，這類公司在中國(guó)約4000家上市公司中的占比只有13%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)此類公司的數(shù)量。美國(guó)標(biāo)普500指數(shù)公司中有80%都經(jīng)常從事對(duì)沖活動(dòng)。
D-Union公司的創(chuàng)始人劉文才（音譯）說(shuō)，迅速變化的地緣政治氣候迫使中國(guó)企業(yè)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。劉文才說(shuō)，中國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管松散也給風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖業(yè)務(wù)提供了更多的需求。
路透社引用劉文才的話說(shuō)：“在過去的一年，我們看到巨量外國(guó)資金進(jìn)入中國(guó)債市和股市，這將會(huì)增加對(duì)金融衍生工具的需求?！?br />
風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖在大多數(shù)資源價(jià)格由政府決定的時(shí)代是不必要的。但是自從中國(guó)允許市場(chǎng)力量進(jìn)入國(guó)債、證券、大宗商品和貨幣的定價(jià)機(jī)制以后，情況就不一樣了。
營(yíng)業(yè)額超過10億元人民幣的大型企業(yè)就成為了對(duì)沖工具的主要使用者。
對(duì)沖業(yè)務(wù)在化學(xué)、電子等資源價(jià)格或國(guó)際貿(mào)易條件波動(dòng)較大的行業(yè)格外受人歡迎。
美國(guó)總統(tǒng)特朗普在2018年7月對(duì)中國(guó)輸美產(chǎn)品加征關(guān)稅，引起金融市場(chǎng)和大宗商品市場(chǎng)的動(dòng)蕩，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也受到很大的影響。中國(guó)的GDP增速在2019年放緩到30年來(lái)的最低點(diǎn)。
但是，中美達(dá)成第一階段貿(mào)易協(xié)定之后，雙方關(guān)系出現(xiàn)改善的跡象。預(yù)計(jì)，這個(gè)協(xié)定將在1月15日簽字。
2019年，中國(guó)推出的新的對(duì)沖產(chǎn)品數(shù)量以前所未有的速度增加，比如尿素期貨、鐵礦石期權(quán)和黃金期權(quán)等。隨著新產(chǎn)品的出現(xiàn)，中國(guó)企業(yè)的對(duì)沖活動(dòng)也出現(xiàn)了一個(gè)新的高潮。江蘇春秋重型機(jī)械有限公司：中國(guó)著名的卷板機(jī),液壓機(jī),剪板機(jī)生產(chǎn)基地之一
中國(guó)證券或者債券進(jìn)入了越來(lái)越多的全球性指數(shù)，比如MSCI和FTSE Russell等，與此同時(shí)，外國(guó)投資者也需要中國(guó)推出更多的對(duì)沖工具。
中國(guó)方面表示，準(zhǔn)備在下個(gè)月開始利率期權(quán)交易試點(diǎn)，以滿足越來(lái)越開放的利率市場(chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。中美貿(mào)易戰(zhàn)第二階段如何打？
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